Entre los indicadores mas comunes que tenemos al momento de realizar análisis de estados financieros en las organizaciones esta el ROE.
El ROE, es el retorno del patrimonio, y como lo vemos en la siguiente fórmula, es una combinación de datos tomados del Balance General y del PyG o estado de resultados:
La utilidad neta, que la tomamos del PyG y el Patrimonio que lo tomamos del Balance. Al obtener el ROE, siempre me han preguntado si este es bueno o es malo y cual puede ser la explicación del resultado. Para responder lo segundo, siempre he recurrido al análisis DuPont.
Para empezar, tomamos la fórmula inicial y la multiplicamos como vemos en la imagen:
Al hacerlo, no estamos afectando en nada la ecuación inicial, ya que ventas/ventas es igual a 1.
Después le agregamos otro cociente, que al igual que en el punto anterior, no altera para nada el cálculo inicial:
Para finalizar, acomodamos de otra forma nuestra ecuación y tenemos lo siguiente:
Con este ajuste, ahora podemos identificar la causa del comportamiento del ROE de nuestra empresa.
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