lunes, 20 de agosto de 2018

Matemática Financiera: Costos Adquisición de Patente. Problema 3.3 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, hoy vamos a trabajar el problema 3.3 del libroEvaluación Económica de Inversiones.

3.3 Un laboratorio planea la adquisición de una patente, necesaria para el control de calidad de drogas mediante pruebas no destructivas. Los costos de la patente son: $25.000 como prima de adquisición, $6.000 los primeros 4 años y a partir del año 5, en el cual hay un costo de $8.000, hasta el año 9, aumentarán los pagos a una tasa de $1.500/año, en el año 10 se hará un pago de $25.000. Si la tasa mínima de interés es del 16% anual ¿cuál es el costo futuro equivalente (en el año 10) de esta patente? ¿Cuál es su costo presente equivalente?

Para resolver este problema vamos a construir un modelo en excel como sigue:


Como pueden ver en el resultado del modelo, usando la función VNA() y la función VF() tenemos que el costo presente equivalente de los desembolsos realizados para adquirir la patente es de $66.551 y el costo futuro equivalente es de $293.583.

Hasta una próxima. 

Matemática Financiera: Costo del Cobre en una Fabrica de Cables. Problema 3.2 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, hoy llegamos a nuestro post número 100, tratando de cubrir los diferentes temas que tenemos en este blog y que esperamos seguir enriqueciendo con el paso de los días. Vamos entonces a trabajar el problema 3.2 del libroEvaluación Económica de Inversiones.

3.2 Una fábrica de cables de cobre tiene una capacidad máxima de producción de 2.000 toneladas por año. Durante el primer año produce 1.000 toneladas y cada año aumenta su producción en 100 toneladas. Si el costo del cobre es $6.000/ton y la tasa de retorno 20% anual, ¿cuál es el costo presente equivalente de las compras de materia prima realizadas en los primeros 10 años? ¿Cuál será el costo anual equivalente?

a) Suponga que se compra al final del período.
b) Suponga que se compra al inicio del período.

Para resolver este problema vamos a construir un modelo en excel como sigue:


Entonces, cuando nuestras compras son al final del período, el costo presente equivalente es de $32.887.081 con un costo anual equivalente de $7.844.317.

Si las compras se hacen al inicio de cada período, nuestro costo presente equivalente es de $39.464.498 y el costo anual equivalente es de $9.413.181.

La diferencia entre los dos modelos de compra es que cuando compramos al inicio del periodo, el pago realizado por las toneladas de cobre en el año 1 se encuentra exactamente en el momento cero. Es decir, la primer compra no se debe descontar en el tiempo, por eso en la celda C12, observamos que los costos del año 1 se suman directamente al VNA(), sin descontarlos (=VNA(20%; C5:K5) + B5). Mientras que en las compras al final del período se descuentan todas las compras, incluida la del año 1.

Hasta la próxima.

Matemática Financiera: Evaluación Planta Procesadora Productos Químicos. Problema 3.1 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, vamos a iniciar con los problemas del tercer capítulo del libroEvaluación Económica de Inversiones.

3.1 En el análisis económico de una pequeña planta procesadora de productos químicos, se logra determinar que la inversión requerida será $250.000, los ingresos brutos anuales $200.000 y los costos brutos anuales $150.000. Si el valor de mercado al cabo de 10 años de operación es de $50.000, ¿cuál será la tasa de retorno de esta operación?

Para resolver este problema vamos a construir un modelo en excel como sigue:


Entonces, utilizando la función TIR(), se tiene que la rentabilidad o tasa de retorno que se obtiene con esta operación es del 16,30% efectiva anual.

Hasta la próxima.

Matemática Financiera: Esquemas de Pago de Deuda. Problema 2.31 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, continuando con las publicaciones de matemática financiera hoy vamos a trabajar el problema 2.31 del libroEvaluación Económica de Inversiones.

2.31 Juan González le debe a un comerciante una plata que le prestó a un módico interés mensual; para el pago del dinero, el comerciante le propuso dos esquemas equivalentes desde su punto de vista, así:

a) Seis pagos mensuales de $10.000.
b) Seis pagos trimestrales de $15.234.

Determine la tasa de interés anual a la cual el comerciante le prestó el dinero a Juan y el valor de la deuda.

Lo primero que vamos a hacer es trabajar en la construcción de un modelo en excel como sigue:


Donde debemos tener en cuenta, que el valor del préstamo del esquema 1 en la celda B3 es un valor digitado de - 30.000. Pero el valor del préstamo del esquema 2 en la celda B9 es una referencia que apunta a B3:


domingo, 19 de agosto de 2018

Matemática Financiera: Oferta por Compra de Maquinaria. Problema 2.25 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, vamos a retornar al desarrollo de los problemas del libro: Evaluación Económica de Inversiones. Hoy vamos a trabajar el problema 2.25:

2.25 Rodrigo es el dueño de una maquinaria que vale $1.000.000. Dos ofertas le son hechas: la primera consiste en $200.000 hoy y cuatro cuotas iguales cada 3 meses. La segunda consiste en $300.000 hoy y dos cuotas semestrales. Si su rentabilidad es del 24% anual compuesto mensualmente, ¿cuáles deben ser los pagos trimestrales y cuáles los semestrales, para que las dos ofertas sean iguales?

Lo primero que vamos a hacer es trabajar en la construcción de un modelo en excel como sigue:


Como pueden ver, lo primero que hicimos fue convertir la tasa nominal del 24% a una tasa efectiva anual. En este caso 26,82% es la tasa efectiva equivalente. Y luego, calculamos las tasas trimestral y semestral. Las fórmulas aplicadas están en verde.

Creamos un modelo de flujos para la Oferta 1 y para la Oferta 2 y calculamos el Valor Presente Neto de ambas ofertas (celda B9 y B15). Lo único que debemos tener en cuenta, es que los flujos trimestrales y semestrales están todos vinculados al primer flujo de cada oferta, es decir, para la Oferta 1 las celdas D7, E7 y F7 tienen la fórmula =$C$7. Para la Oferta 2 la celda D13 tiene la fórmula =$C13$.

Para resolver el modelo, vamos a utilizar la funcionalidad Buscar Objetivo, teniendo en cuenta que el valor de la máquina es de $1.000.000. Resolvemos primero para la Oferta 1: