Matemática Financiera: Evaluación Operación Reformador Catalítico. Problema 4.3 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, hoy vamos a continuar con el desarrollo de los problemas del libro: Evaluación Económica de Inversiones. Veamos como resolver el problema 4.3.

4.3 Un ingeniero de procesos está enfrentado a seleccionar 3 formas de operación de un reformador catalítico que opera en ciclos (el reformador catalítico es una unidad de refinación que mejora el octanaje de los hidrocarburos alimentados por transformación catalítica):

a) Reemplazar el catalizador de Pt sin actividad, por un catalizador del tipo Pt-Rh. Se necesitarán 6.000 libras del nuevo, a un precio de $4.500 la libra. Este cambio exige modificaciones en el proceso, que costarán $4.500.000. Los costos anuales de regeneración serán $8.950.000 y los anuales de operación $12.000.000.

b) Reemplazar el catalizador de Pt sin actividad por un catalizador nuevo de Pt. Se necesitarán 6.700 libras para lograr la misma conversión (igual cantidad de gasolina y del mismo octanaje). Este catalizador cuesta $3.300 la libra. La regeneración anual costará $9.375.000 y la operación anual $15.600.000.

c) Regenerar el catalizador de Pt sin actividad (6.700 libras), con un costo de $1.950 la libra. Los costos anuales de operación y regeneración serán, respectivamente, $10.500.000 y $21.000.000. Durante los años 3, 4 y 5 habrá necesidad de comprar un catalizador nuevo por desgaste y coquización en cantidad de 1.000, 1.500 y 2.000 libras/año a $3.300 la libra (siempre habrá 6.700 libras en una unidad y las compras se consideran al final del período). Al cabo de los 5 años los catalizadores sin regenerar serán vendidos como sigue: Pt-Rh = $2000/libra, Pt Nuevo = $1500/libra y Pt Viejo = $1000/libra.

Si la tasa mínima es 15% anual, ¿cuál es la mejor forma de operación de acuerdo con CPE, CAE y CFE? El catalizador actual sin regenerar no tiene valor. Los costos de regeneración se van produciendo durante cada uno de los años, pero se consideran pagados al final del período.

Para dar respuesta, construimos el siguiente modelo en excel:

Que nos permite concluir, después de evaluar las tres opciones utilizando los tres modelos financieros, que la mejor forma de operación es reemplazar el catalizador Pt viejo por un catalizador Pt-Rh que nos garantiza el menor costo.

Hasta la próxima.

Matemática Financiera: Evaluación Compra Horno. Problema 4.2 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, continuando con el desarrollo de los problemas del libro Evaluación Económica de Inversiones, vamos a trabajar hoy el problema 4.2.

4.2 Para una operación metalúrgica se requiere un horno. La tasa mínima es 20% anual. Existen 3 posibilidades y además los hornos pueden procesar la misma cantidad de mineral y generar productos de igual pureza. Los costos especiales de cada horno son:

Al concluir la operación, el horno seleccionado será desarmado y vendido como chatarra, pero el costo de desmantelarlo es igual al ingreso de la venta de la chatarra, en cualquier año que se lleve a cabo la operación.

El horno 1 puede alargar su operación con costos de $50.000 en el año 6 y $60.000 en el año 7. El horno 2 puede alargar su operación con costos de $25.000 en el año 7.

Determine, usando el modelo de reemplazo en idénticas condiciones, el modelo de extensión y el modelo de reducción, la mejor alternativa.

Para dar respuesta, vamos a construir el siguiente modelo en excel:

Matemática Financiera: Evaluación Compra Reactor. Problema 4.1 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, continuando con el desarrollo de los problemas del libro Evaluación Económica de Inversiones, vamos a trabajar hoy el problema 4.1.

4.1 Una compañía debe comprar un reactor, que es pieza fundamental de su proceso productivo. En la licitación recibe cuatro propuestas, cada una igualmente eficiente desde el punto de vista técnico. Las diferencias económicas entre las cuatro alternativas son:

 

La vida útil de cualquiera de los diseños es 5 años. Si la tasa mínima de retorno es el 15%, seleccione la mejor, justificando su decisión de acuerdo con los siguientes criterios:

a) Costo presente equivalente

b) Costo anual equivalente

c) Costo futuro equivalente

Para dar respuesta al problema, vamos a construir el siguiente modelo de evaluación financiera en excel:

Como pueden ver, la propuesta del Diseño 1, es la que genera un mejor costo.

Hasta la próxima.

Matemática Financiera: Montaje Panadería. Problema 3.24 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, continuando con el desarrollo de los problemas del libro Evaluación Económica de Inversiones, vamos a trabajar hoy el problema 3.24.

3.24 Un amigo lo invita a participar en el montaje de una panadería dietética, la cual produce utilidades uniformes mensuales, tales que con el 80% de ellas y suponiendo que se vende al final del año en los mismos $4.000.000 en que se compra, el excedente económico al final del año, con una tasa mínima del 30% anual, será $850.000.

Determine la rentabilidad real del negocio.

Vamos a resolver este problema, construyendo el siguiente modelo:

Aplicamos Buscar Objetivo:

Matemática Financiera: Negocio de Inversión. Problema 3.23 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, continuando con el desarrollo de los problemas del libro Evaluación Económica de Inversiones, vamos a trabajar hoy el problema 3.23.

3.23 En un negocio usted invierte $6.000.000 y al cabo de un año lo puede vender en $4.000.000. Si su tasa mínima de retorno es del 20% anual y las utilidades mensuales uniformes excederán las exigencias económicas mensuales mínimas en $60.000, determine la rentabilidad efectiva anual de este negocio.

Vamos a construir en excel, un modelo como el que sigue a continuación:

La celda D4 es igual al contenido de la celda C4 y así para las demás que están a la derecha. Lo que vamos a hacer es hallar cuál es la utilidad mensual que nos permite cumplir con la tasa mínima de retorno del 20%. Para esto utilizamos la funcionalidad Buscar Objetivo:

Matemática Financiera: Comercializadora de Productos. Problema 3.21 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, hoy vamos a trabajar el problema 3.21 del libro Evaluación Económica de Inversiones.

3.21 Adolfo esta viendo la posibilidad de instalar una comercializadora de productos alimenticios en el exterior, para vender primero al interior de dicho país y luego exportar. Los estimados indican que sus ingresos durante los 5 años serán US$200.000 y su valor de mercado, al final de los 5 años, será US$400.000. La tasa de devaluación del dólar con relación al peso para los próximos 5 años se estima en un 30% anual (o sea, cada año el dolar vale 30% más que el año anterior); hoy, el valor del dólar es $125/dólar.

La inversión requerida es de $80.000.000.

a) Determine la rentabilidad del negocio en pesos.

b) Determine la rentabilidad del negocio en dólares.

c) Si la tasa mínima en pesos es del 45% anual, determine con qué fracción de los negocios previstos el negocio es factible.

Para resolver el problema, vamos a construir en excel un modelo como el siguiente:

La respuesta entonces es, que la rentabilidad del negocio en dólares es del 26,8% efectiva anual y en pesos es del 64,9% efectiva anual, por el efecto de la devaluación.

Para resolver el literal c) vamos a incluir en la celda E1 el valor de fracción que vamos a estimar:

Matemática Financiera: Rentabilidad Montaje de Empresa. Problema 3.22 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, hoy vamos a trabajar el problema 3.22 del libro Evaluación Económica de Inversiones.

3.22 En el montaje de la empresa que usted va a establecer, se ha fijado como objetivo de su inversión, además de la satisfacción personal por el logro, un objetivo económico consistente en obtener una utilidad económica que equivalga, a la fecha de inicio del negocio, a $150.000.

El proyecto consiste en invertir hoy $800.000 y dentro de un año $400.000, a fin de recibir ingresos. a partir del año 2, de $350.000 durante 5 años y un valor de mercado de $400.000 al final del proyecto. ¿Cuál es la tasa mínima de retorno que usted se ha fijado?

Para resolver el problema, vamos a construir en excel un modelo como el siguiente:

Como pueden ver, el negocio tiene una tasa interna de retorno de 16,20%, ahora vamos a calcular con que tasa de descuento, el negocio genera una rentabilidad o valor presente neto de $150.000. Para esto vamos a utilizar buscar objetivo: