Matemática Financiera: Elección Entre Alternativas de Inversión. Problema 5.20 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, hoy vamos a continuar con los ejercicios del libro: Evaluación Económica de Inversiones, del Doctor Rodrigo Varela. Continuemos entonces con el problema 5.20 (Alternativas que producen diferente servicio) :

5.20 Una empresa tiene cuatro alternativas de inversión (indicadas en el problema 5.19) y su tasa mínima de retorno es 25%. Halle: 

a) La mejor usando TIR y VPN, si las alternativas son mutuamente excluyentes y las disponibilidades de dinero de la empresa son $1.000 en cero y $300 en 1.

Vamos a construir el siguiente modelo, para poder responder la pregunta:

Matemática Financiera: Elección Entre Proyectos de Inversión en Plantas de Producción. Problema 5.11 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, hoy vamos a continuar con los ejercicios del libro: Evaluación Económica de Inversiones, del Doctor Rodrigo Varela. Continuemos entonces con el problema 5.11 (Alternativas que producen diferente servicio) :

5.11 Como gerente general de una organización que tiene cuatro plantas, Adolfo ha recibido una serie de propuestas de inversión para dichas plantas, caracterizada cada una por diferentes inversiones e ingresos. Las plantas se identifican con las letras K, N, X , W, y los proyectos de cada planta con números.

Si la tasa mínima de la organización es 26% anual, qué proyectos debe realizar Adolfo si:

a) Los proyectos de cada planta son mutuamente excluyentes, las plantas son independientes y disponen del siguiente dinero: 1) Ilimitado; 2) $3.000.000; 3) $1.800.000 y 4) $1.400.000

b) Los proyectos de cada planta son independientes, las plantas son independientes y disponen del siguiente dinero: 1) Ilimitado; 2) $3.000.000; 3) $1.800.000 y 4) $1.400.000

c) Todos los proyectos de todas las plantas son mutuamente excluyentes.

d) Las partidas presupuestales para cada planta son $1.000.000 y los proyectos de cada planta son mutuamente excluyentes.

e) Las partidas presupuestales para cada planta son $1.000.000 y los proyectos de cada planta son independientes.

Para responder las preguntas planteadas vamos a construir el siguiente modelo financiero en excel:

Matemática Financiera: Valoración de Alternativas para Explotar un Recurso Natural. Problema 5.5 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, hoy vamos a continuar con los ejercicios del libro: Evaluación Económica de Inversiones, del Doctor Rodrigo Varela. Continuemos entonces con el problema 5.5 (Alternativas que producen diferente servicio) :

5.5 Orlando dispone de una reserva de recursos naturales y debe decidir el plan de explotación más conveniente, con base en su tasa mínima del 24% anual. La información económica es:

Oriente a Orlando en su elección, mediante el análisis de la TIR y del VPN de cada una de las alternativas.

Para poder orientar a Orlando, vamos a construir el siguiente modelo financiero en excel:

Matemática Financiera: Organización Captación y Colocación de Recursos. Problema 5.4 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, hoy vamos a continuar con los ejercicios del libro: Evaluación Económica de Inversiones, del Doctor Rodrigo Varela. Continuemos entonces con el problema 5.4 (Alternativas que producen diferente servicio) :

5.4 Usted decide montar una organización en la cual se recibirá dinero a personas, con el fin de prestarlo a organizaciones que lo requieran. Una de las transacciones realizada por la firma fue:

"El señor Peña se comprometió a depositar $2.000 al fina de cada uno de los próximos 13 meses, y la organización se comprometió a entregarle pagos de $2.400 a partir del mes 14, también durante 13 meses".

Si la tasa de la organización es 1,5% mensual, ¿fue ésta una buena transacción?

Vamos a resolver el problema, mediante la construcción del siguiente modelo:

Como pueden apreciar, si calculamos la TIR de los flujos obtenemos 1,41% mensual, que es menor a la tasa de la organización, lo que quiere decir que es un buen negocio (por un estrecho margen). Esto también lo podemos confirmar calculando el VPN y descontándolo con la tasa de la organización, lo que nos da una generación de valor por $262.

A continuación, la formulación del modelo:

Hasta la próxima.

Matemática Financiera: Evaluación Compra Reactor. Problema 4.1 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, continuando con el desarrollo de los problemas del libro Evaluación Económica de Inversiones, vamos a trabajar hoy el problema 4.1.

4.1 Una compañía debe comprar un reactor, que es pieza fundamental de su proceso productivo. En la licitación recibe cuatro propuestas, cada una igualmente eficiente desde el punto de vista técnico. Las diferencias económicas entre las cuatro alternativas son:

 

La vida útil de cualquiera de los diseños es 5 años. Si la tasa mínima de retorno es el 15%, seleccione la mejor, justificando su decisión de acuerdo con los siguientes criterios:

a) Costo presente equivalente

b) Costo anual equivalente

c) Costo futuro equivalente

Para dar respuesta al problema, vamos a construir el siguiente modelo de evaluación financiera en excel:

Como pueden ver, la propuesta del Diseño 1, es la que genera un mejor costo.

Hasta la próxima.

Matemática Financiera: Montaje Panadería. Problema 3.24 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, continuando con el desarrollo de los problemas del libro Evaluación Económica de Inversiones, vamos a trabajar hoy el problema 3.24.

3.24 Un amigo lo invita a participar en el montaje de una panadería dietética, la cual produce utilidades uniformes mensuales, tales que con el 80% de ellas y suponiendo que se vende al final del año en los mismos $4.000.000 en que se compra, el excedente económico al final del año, con una tasa mínima del 30% anual, será $850.000.

Determine la rentabilidad real del negocio.

Vamos a resolver este problema, construyendo el siguiente modelo:

Aplicamos Buscar Objetivo:

Matemática Financiera: Negocio de Inversión. Problema 3.23 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, continuando con el desarrollo de los problemas del libro Evaluación Económica de Inversiones, vamos a trabajar hoy el problema 3.23.

3.23 En un negocio usted invierte $6.000.000 y al cabo de un año lo puede vender en $4.000.000. Si su tasa mínima de retorno es del 20% anual y las utilidades mensuales uniformes excederán las exigencias económicas mensuales mínimas en $60.000, determine la rentabilidad efectiva anual de este negocio.

Vamos a construir en excel, un modelo como el que sigue a continuación:

La celda D4 es igual al contenido de la celda C4 y así para las demás que están a la derecha. Lo que vamos a hacer es hallar cuál es la utilidad mensual que nos permite cumplir con la tasa mínima de retorno del 20%. Para esto utilizamos la funcionalidad Buscar Objetivo:

Matemática Financiera: Comercializadora de Productos. Problema 3.21 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, hoy vamos a trabajar el problema 3.21 del libro Evaluación Económica de Inversiones.

3.21 Adolfo esta viendo la posibilidad de instalar una comercializadora de productos alimenticios en el exterior, para vender primero al interior de dicho país y luego exportar. Los estimados indican que sus ingresos durante los 5 años serán US$200.000 y su valor de mercado, al final de los 5 años, será US$400.000. La tasa de devaluación del dólar con relación al peso para los próximos 5 años se estima en un 30% anual (o sea, cada año el dolar vale 30% más que el año anterior); hoy, el valor del dólar es $125/dólar.

La inversión requerida es de $80.000.000.

a) Determine la rentabilidad del negocio en pesos.

b) Determine la rentabilidad del negocio en dólares.

c) Si la tasa mínima en pesos es del 45% anual, determine con qué fracción de los negocios previstos el negocio es factible.

Para resolver el problema, vamos a construir en excel un modelo como el siguiente:

La respuesta entonces es, que la rentabilidad del negocio en dólares es del 26,8% efectiva anual y en pesos es del 64,9% efectiva anual, por el efecto de la devaluación.

Para resolver el literal c) vamos a incluir en la celda E1 el valor de fracción que vamos a estimar:

Matemática Financiera: Rentabilidad Montaje de Empresa. Problema 3.22 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, hoy vamos a trabajar el problema 3.22 del libro Evaluación Económica de Inversiones.

3.22 En el montaje de la empresa que usted va a establecer, se ha fijado como objetivo de su inversión, además de la satisfacción personal por el logro, un objetivo económico consistente en obtener una utilidad económica que equivalga, a la fecha de inicio del negocio, a $150.000.

El proyecto consiste en invertir hoy $800.000 y dentro de un año $400.000, a fin de recibir ingresos. a partir del año 2, de $350.000 durante 5 años y un valor de mercado de $400.000 al final del proyecto. ¿Cuál es la tasa mínima de retorno que usted se ha fijado?

Para resolver el problema, vamos a construir en excel un modelo como el siguiente:

Como pueden ver, el negocio tiene una tasa interna de retorno de 16,20%, ahora vamos a calcular con que tasa de descuento, el negocio genera una rentabilidad o valor presente neto de $150.000. Para esto vamos a utilizar buscar objetivo:

Matemática Financiera: Inversión Compra Vivienda. Problema 3.14 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, hoy vamos a trabajar el problema 3.14 del libro: Evaluación Económica de Inversiones.

3.14 En diciembre de 1983 una casa en Nueva Tequendama costaba $2.500.000 y en diciembre de 1989 puede venderse en $17.500.000. Si los arriendos anuales ahorrados por disponer de la casa, una vez descontados los impuestos, son $360.000, $600.000, $840.000, $1.080.000, $1.320.000 y $1.560.000, determine la rentabilidad lograda sobre su inversión y la utilidad económica expresada en valor de diciembre de 1989, si su tasa mínima era el 30% anual.

Para dar respuesta al problema, construimos el siguiente modelo:

Entonces, la respuesta es que en la inversión de compra de la vivienda se obtiene una rentabilidad del 53,87% y que la utilidad económica en diciembre de 1989 es de $15.429.972. 

Matemática Financiera: Evaluación Proyecto de Inversión. Problema 3.13 - Evaluación Económica de Inversiones. Rodrigo Varela

Hola a todos, hoy vamos a trabajar el problema 3.13 del libro: Evaluación Económica de Inversiones.

3.13 Un ingeniero recién graduado ha logrado identificar un proyecto de inversión, el cuál requiere aportes por $500.000 y $1.000.000 en los años 0 y 1, respectivamente; además, generará beneficios anuales de $200.000, $250.000, $300.000, etc., durante cada uno de los años de existencia del proyecto, empezando en el año dos. Al final del período 7 se espera vender los bienes de la organización en $800.000.

Si este ingeniero dispone del dinero para realizar el proyecto, pero sabe que puede invertirlo en certificados a término que generan el 30% anual, determine si el proyecto es factible o no, usando tasa de retorno, VPN, VAN y VFN e interprete económicamente los resultados.

Para dar respuesta a los interrogantes planteados, vamos a construir un modelo financiero como sigue:

Y procedemos a calcular la TIR: