Instrumentos Derivados: 1.5 Contrato Forward Venta Libras Exterlinas - Options, Futures and Other Derivatives, John C. Hull

Hola a Todos, hoy vamos a trabajar el ejercicio 1.5 del libro: Options, Futures and Other Derivatives, John C. Hull.

1.5 Un inversionista decide entrar en un contrato forward para vender 100,000 Libras Exterlinas por Dólares Americanos a una tasa de cambio de 1.400 Dólares por Libra (GBP/USD). ¿Cuánto puede ganar o perder el inversionista si la tasa de cambio al finalizar el contrato es (a) 1.3900 (b) 1.4200?

Para responder el problema, vamos a construir el siguiente modelo financiero en excel:

Entonces, si la tasa spot al finalizar el contrato es 1.3900, nuestro inversionista venderá sus Libras Exterlinas a una tasa de 1.4000, lo que le originará una ganancia de 0.0100 por cada Libra, es decir una utilidad de $1.000 Dólares Americanos. En palabras simples, el inversionista podrá vender, gracias al contrato forward, cada libra que vale en el mercado 1.3900 por 1.4000.

En el evento en que la tasa spot al final sea 1.4200 tendrá:

Como se puede ver en el modelo, debido al contrato, nuestro inversionista está obligado a vender en 1.4000 cada Libra Exterlina, cuando en el mercado spot estas tienen una cotización de 1.4200, lo que lo lleva a tener una pérdida de $2.000 Dólares Americanos.

Hasta la próxima.